Le Dark Pool Index - L' indicateur


Le Dark Pool Index - L' indicateur

Pour ceux qui me suivent régulièrement, il m'arrive souvent de parler du dark pool. Pourquoi? J'utilise dans un premier temps les prints individuels dans le dark pool qu'on peut accéder avec différentes plateformes une fois les blocs complétés  mais j'utilise également l'indicateur du dark pool index de Squeezemetrics.

L'une des raisons pour lesquelles j'utilise ce genre d'informations est parce que 40% du volume US provient du dark pool. Et une bonne majorité de ce volume provient de grandes firmes de market making.


Cet article portera principalement sur une clarification du dark pool index donc le DIX de Squeezemetrics.

Voici ci-dessous l'accès au site. 

https://www.squeezemetrics.com/monitor/dix?

Rappel sur l'indicateur, une courbe élevée soit avec un % élevé engendre au niveau des probabilités plus de  buying activity que de selling activity.


Pour ceux qui veulent comprendre le principe du Dark pool, je vous encourage à regarder ma vidéo spécifique à ceci.

https://youtu.be/kLruR59T8JQ


Voici également un petit rappel, les Dark Pools sont des plateformes alternatives privées où des gros blocs de transactions sont complétés hors côte à l'extérieur de l’œil du public. Ceci est dans le but dans un premier de pouvoir d'avoir des prix plus avantageux puisque les transactions se passent en privée. Si ces grosses transactions se passaient en public, il serait plus difficile d'avoir un prix avantageux puisque montrer sa position ferait bouger le marché.

Pour mieux comprendre l'utilisation de cet indicateur, je vous ai fait la traduction ci-dessous qui explique beaucoup de chose de la part de Squeezemetrics. 


"Comme il n'y a pas grand chose de nouveau, parlons du DIX (Dark Pool Index). Le 27 mars, après une couple de journées avec beaucoup de gros prints, nous avons finalement pensé que le marché atteignait un sérieux support, ceci arrivant juste avant la promesse de la fed de soutenir les market makers en enchérrisant le bid sur les junk bonds menacés par ceux qui faisaient des bets sur les faillites des mid-caps. à court terme.


Donc cela faisait du sens de voir un DIX à +45% parce qu'il faisait plus de sens d'être bullish après cela.Mais on a souvent remarqué que les gens smart (intelligents) qui regardent le DIX sont souvent septiques ou non croyants. Pourquoi? Parce que les gens qui connaissent les affaires sur le marché ont dû mal à croire qu'il y a des smart stocks pickers qui sont en train de driver le S&P500 en achetant les stocks dans le dark pool.  

La réponse est que le DIX nous en dit plus sur le marché centralisé que toute autre chose. La majorité du volume du Dark Pool vient de firmes internes comme Citadel ou Virtu (firmes pour assurer la liquidité des marchés), et ce genre de firmes ont les doigts sur toutes sortes de produits. Donc quand quelqu'un veut acheter du SPY (etf du SP500) ou tout simplement le future S&P500, le fardeau de faciliter la transaction va tomber d'une façon ou une autre dans ces grosses firmes. Donc les moyens par lesquels ces produits d'indice vont être facilités par l'arbitrage de paniers qui comprend les composantes de l'indice. 

Donc un haut niveau du DIX ne signifie pas forcément que Warren Buffet ou autre grands gestionnaires est en train d'acheter des actions dans le dark pool mais surtout - cela signifie  que quelqu'un est en train d'acheter des eminis, du SPY (etf) , du VOO (etf du sp500), qu'un market maker est là pour acheter l'ensemble du panier qui compose l'indice (création d'etf par exemple) où hedger l'exposition d'un future contrat. Et une fois de plus, cela coûterait trop cher de le faire sur un marché listé, donc les market makers vont le faire le plus possibile à l'interne qui va se traduire par des opérations en dehors d'un marché, donc un dark pool par exemple.

Donc le DIX (dark pool index) ne traite pas le "smart money" mais plus de grosses centrales de market makers qui créent et font de l'arbitrage sur des produits de l'indice. C'est pour cela que l'on veut que le DIX trackent le S&P500 et non l'ensemble du marché ou autres indices."

J'espère que cela vous aidera à mieux comprendre son utilisation.

D'autre part, si vous souhaitez mieux comprendre également le principe de redemption et création des etfs et donc bien évidemment l'intervention des market makers. Je vous encourage à regarder ma vidéo à ce sujet.

https://youtu.be/WRPkjFEx5rI

Bonne journée :)